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上海金有望成金市“第三极”
2016-04-20 10:37:18   作者: itforex   评论:0 点击:

  供图 视觉中国  上海黄金交易所昨日发布了全球首个以人民币计价的黄金基准价格,首笔上海金基准价定格于256 92 元 克。业内人士指出,中国积极推动以黄金为代表的贵金属定价交易体系,有利于将购买力转变

  供图/视觉中国

  上海黄金交易所昨日发布了全球首个以人民币计价的黄金基准价格,首笔“上海金”基准价定格于256.92 元/克。业内人士指出,中国积极推动以黄金为代表的贵金属定价交易体系,有利于将购买力转变为话语权,拓宽人民币在国际市场的使用范围。

  256.92 元/克!昨天上午,全球首个以人民币计价的黄金基准价格在上海黄金交易所发布。这意味着未来在国际市场上将有“上海金”出现,成为有望与“伦敦金”、“纽约金”共具话语权的国际黄金市场的“东方势力”。

  解读

  什么是“上海金”?

  所谓“上海金”,是指上海黄金交易所推出的定价合约,指以人民币计价的、在上海交割的、标准重量为1000克且成色不低于99.99%的金锭,通过上海黄金交易所定价交易平台系统实现的交易。“上海金”以人民币/克为交易单位,其交易原理为通过多轮次“以价询量”集中交易的方式,在达到市场量价相对平衡后,最终形成“上海金”人民币基准价格。参与“上海金”定价和提供参考价的首批成员包括国内多家大型银行、外资银行、黄金零售商以及开采商在内的18家机构。

  根据规则,“上海金”集中定价合约的合约代码为SHAU,上市初期的交易保证金为6%。2016年4月9日至6月30日,金交所免收“上海金”合约的交易手续费。

  释疑

  “上海金”是如何定价的?

  昨天的256.92 元/克也成为了首笔“上海金”的基准价。那么“上海金”是怎样定价的呢?

  根据上海金交所的规则,“上海金”每日集中定价交易分为早盘和午盘两场,早盘的集中定价开始时间为10点15分,午盘集中定价开始时间为14点15分,每场集中定价开始前,分别有5分钟的参考价报入时间和1分钟的初始价显示时间。

  从参与机构来看,“上海金”集中定价交易机制分为定价成员和提供参考价成员两类。目前,定价交易成员均为银行类机构。此外,还有两家外资行,分别为渣打银行和澳新银行(中国)有限公司。而提供参考价成员,则包括中国黄金、山东黄金、上海老凤祥、周大福珠宝金行、中国银行(香港)有限公司和瑞士MKS集团。

  同时,金交所还成立了“上海金”集中定价交易监督管理委员会,由主要市场参与者、交易所、中国黄金协会、世界黄金协会及有经验的国际机构等国内外成员组成,将对“上海金”集中定价交易进行监督管理。

  分析

  “上海金”助中国争夺金价话语权

  据了解,受去年金价低迷的影响,中国黄金产量在2015年首次出现下滑,不过中国依然保持着全球最大黄金生产国的地位,这也是中国连续第九年成为全球最大黄金生产国。同时,去年我国黄金消费量也逆市增长,继续保持世界第一黄金消费大国地位。不过据北青报记者了解,尽管多年来中国一直是全球最大的黄金生产国和消费国,上海黄金交易所也已经连续九年位居全球第一大黄金现货场内交易所。不过,目前国际市场广泛使用的金价标准,依然是从1919年起由伦敦黄金市场定价公司每天发布两次的伦敦黄金定盘价。

  作为一种极具信用的资产,黄金一直被各国央行视作“定盘星”,很多国家也都试图拥有或掌控黄金的定价话语权。目前,国际上两大拥有黄金定价权的是伦敦和纽约两个交易所,其中国际黄金期货定价中心在纽约,现货定价中心在伦敦。目前看来,伦敦和纽约一直是黄金的重要交易市场,再加上很多年的积累,无论从规则制定还是交易习惯的形成,都占有比较大的优势。

  上海黄金交易所推出“上海金”后,有望成为伦敦金、纽约金后的全球黄金市场“第三极”,同时有机会与伦敦、纽约争夺黄金市场的定价权。中国人民银行副行长潘功胜昨天针对“上海金”特别提到了全球黄金市场“西进东移”的发展趋势。据悉,昨天上海黄金交易所还公布了12家定价成员和6家提供参考价成员名单,另有18位国际顾问名单,显示出“上海金”已经在一定程度上得到了国际认可。

  虽然“上海金”有望与“伦敦金”以及“纽约金”形成三足鼎立的格局,但业内人士也指出,伦敦和纽约两大市场都是以美元定价,定价单位也都是盎司,即“美元/盎司”;以“元/克”定价的“上海金”虽然让人耳目一新,但其在全球的推广上确实也面临着较大压力,“上海金”的最大优势恐怕就在于中国是最大的黄金市场。山东黄金首席分析师蒋舒认为,推出“上海金”的初衷显然不是完全跟从伦敦、纽约的价格波动,更重要的是发出中国的定价声音。

  此外有专业人士认为,中国积极推动以黄金为代表的贵金属定价交易体系,有利于将购买力转变为话语权,也有助于下半年被纳入国际货币基金组织一揽子货币特别提款权SDR的人民币提升国际地位,加强未来作为国际主要储备货币的议价能力,拓宽人民币在国际市场的使用范围。

  影响

  中国投资者炒金不用再“算算术”

  据业内人士介绍,此次上海黄金交易所定价的“上海金”只是一种定价机制,与普通黄金投资者和消费者并没有太多直接关联。不过山东黄金首席分析师蒋舒认为,“上海金”的推出可能会影响国内珠宝行业的定价基准,定价盘可能成为金店报价基础。此外,以往人们炒金时往往查询到的金价都是以“美元/盎司”为单位的,然后自己再换算成中国投资者习惯的“元/克”。而未来随着“上海金”话语权的增大,全球市场上可能就会更多地出现以“元/克”为单位的黄金报价了。不用再“算算术”后,中国投资者的黄金交易在便利性和效率上都会有所提升。

  同时这位人士也提醒,短期内“上海金”对于国内黄金饰品价格和黄金股价格应该不会有太大影响,但也不排除一些黄金股会借此概念作为炒作题材。

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