美联储10年来首次降息,美股立刻大跌!中国央行是否会跟进呢?
2019-08-01 16:46:05   作者: itforex   评论:0 点击:

时隔10年,美联储降息了!美国当地时间周三(7月31日),美联储宣布将联邦基金基准利率下调25基点至2 00%-2 25%。特朗普:让我们失望这是2008年12月以来美联储首次降息,符合外界普遍预期。但随后在新闻发布会上,
时隔10年,美联储降息了!

 

美国当地时间周三(7月31日),美联储宣布将联邦基金基准利率下调25基点至2.00%-2.25%。
 

特朗普:让我们失望


这是2008年12月以来美联储首次降息,符合外界普遍预期。

 

但随后在新闻发布会上,美联储主席鲍威尔的言论更是进一步引发市场轰动。此次鲍威尔的新闻发布会有以下5个要点:

 

1、降息旨在确保应对下行风险,并支持通胀向着目标回升;2、美联储7月份降息并不意味着开启了一轮宽松周期,但我也没说FOMC只会降息一次;3、勿要以为FOMC不会再度加息,当时机来临时,我们会大胆地祭出我们的货币政策工具;4、美联储在资产负债表方面的行动具有一惯性,金融稳定性方面的顾虑并非美联储维持利率不变的理由;5、全球性疲软和贸易问题都正影响到美国经济。
其中,“这不是一长串降息的开始,但可能会再降息”和“不要以为我们再也不会加息了”两句话更是颠覆了一些市场人士的预期,他们原本预计美联储会确认将进一步降息。

 

就在前一天,交易员曾预测,今年年底前降息三次的可能性为35%。根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的FedWatch工具,鲍威尔讲话后这一可能性降至12%。

 

随后,特朗普在推特上的一系列帖子中写道:“市场想从鲍威尔和美联储那里听到的是,这是一个漫长而激进的降息周期的开始,这个周期将与中国、欧盟和世界其他国家同步。”

 

“和往常一样,鲍威尔让我们失望了,但至少他结束了量化紧缩政策,这本来就不应该开始——没有通货膨胀,”特朗普写道,“无论如何,我们正在赢,但我肯定不会从美联储得到多少帮助!”

 

而在两天前,特朗普批评鲍威尔过度限制利率的政策,并表示“小幅降息是不够的”,希望美联储本周降息50个基点。

 

但很显然,鲍威尔再一次用行动捍卫了美联储的独立性。

 

 

美股大幅收低


在鲍威尔的中性言论出炉后,市场瞬间大变脸,除美元外的一切资产似乎都在下跌……

 

美元指数展开凌厉攻势,最高触及两年高位96.69水平,周四亚盘在守住隔夜涨势的基础上试图进一步攀升,目前已经升破隔夜高点,最高来到98.82水平。

 

加拿大帝国商业银行外汇战略负责人Bipan Rai表示,美联储进行的是“鹰派降息”。他们暗示9月议息会议上再度降息的概率也不是100%。这一表态使美元处于强势地位。

 

美国股市创两个月最大跌幅,道指大跌334点,跌幅1.2%;标普500指数盘中一度下跌1.8%,收于2980点,跌幅1.1%。纳斯达克综合指数下跌98点,至8175点,跌幅1.2%。

 

Federated Investors高级投资组合经理Don Ellenberger表示,“股市似乎对鲍威尔的表现感到失望,可能是因为尽管鲍威尔没有暗示这是‘一次性’降息,但没有明显的迹象表明9月的降息是肯定的。”

 

同样地,黄金和原油价格也出现下跌。现货黄金盘中暴跌逾20美元,一度跌破1405关口,最低触及1403美元。NYMEX原油期货主力合约则下跌超过1%。

BMO基本金属及贵金属衍生品交易主管Tai Wong表示,市场一直在寻求鸽派降息,但没有出现,声明中的措辞并没有强烈暗示未来将降息,尽管大门是敞开的。

 

外汇分析师Joseph Trevisani表示,美联储利率决议后的市场反应,主要是因为降息幅度只有25个基点,且美联储主席鲍威尔称其为一次调整,而非开启新的周期。市场恐怕在预测今年降息次数过于激进。

 

全球央行降息潮来了?

 

在美联储宣布降息后,截止发稿已有5个国家和地区央行跟进。

 

阿联酋央行紧随其后宣布将借款短期流动性的回购利率下调25个基点,将定期存款(CD)的利率下调25个基点。

 

同时,中东地区国家巴林和沙特也同步下调利率25个基点;随后,巴西央行意外将基准利率下调50个基点至6%,创下纪录新低,而此前市场预期为降息25个基点;除此之外,中国香港金管局也宣布降息25个基点,至2.50%。

今年年初,美联储还预期今年会有2到3次加息,但是随后美国经济数据有所降温,加上特朗普总统施予的压力,美联储的态度发生了180度大转弯。

 

先是转为不再加息,接着开始明确的降息,甚至有预测今年年底前降息三次,这也刺激了全球各大央行已纷纷宣布降息:

 

6月4日,澳洲联储宣布降息25个基点。6月6日,印度央行宣布降息25个基点。6月14日,俄罗斯央行宣布降息25个基点。7月18日,印尼、韩国、乌克兰和南非均宣布降息,其中,乌克兰降息50个基点,其余三国分别降息25个基点。7月25日,土耳其央行宣布降息425个基点。7月26日,俄罗斯央行宣布再降息25个基点。
2019年以来,印度、埃及、马来西亚、新西兰、菲律宾、澳大利亚、韩国、印尼、乌克兰、南非、土耳其、俄罗斯、美国、巴西、阿联酋、巴林、沙特、中国香港18个国家和地区的央行开启了降息模式。

 

一些央行降息的步伐非常频繁或者幅度较大,例如:印度央行降息三次75个基点;俄罗斯央行降息两次;土耳其央行将一周回购利率大幅下调425个基点,为2002年以来的最大降息幅度,也是该央行自2016年以来的首次降息。

 

欧洲央行在7月25日的会议未如市场预期降息,但行长德拉吉在新闻发布会上的讲话为未来的降息举措作了铺垫,市场现预期欧洲央行在9月底前下调利率10 (0.10%) 个基点的概率超过80%。德拉吉还警告称,欧元区的经济前景正变得“越来越糟”。
 

面对全球央行的降息潮,中国央行是否会跟进呢?

 

7月26日,央行行长易纲接受媒体采访表示“总体来说,我们现在的利率水平是合适的。降息主要是应对通缩危险,但现在中国5月、6月CPI(居民消费价格指数)高达2.7%,所以现在的利率水平是合适的,可以说接近黄金水平,即舒适水平”。

 

中泰证券在题为《美联储降息之后,我国央行如何应对》的研报中认为,8月并非缴税缴准的大月, 货币缺口并不大。因此短期内无论是降准,还是公开市场操作投放的必要性都不强。

 

7月30日召开的政治局会议指出“稳健的货币政策要松紧适度,保持流动性合理充裕”,与4月会议相比,增加了“保持流动性合理充裕”的表述。

 

“货币政策提法似乎没有特别明显的变化,还是整体稳健中性的趋势。”中信证券固定收益首席研究员赵庆明表示,调降基准利率可能性较小,“有可能间接通过公开市场逆回购、MLF(中期借贷便利)等工具调节。”

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